监管环境越来越恶劣,Snap和Yelp还有上行空间吗?

2020-06-18 12:00

美国的社交媒体公司们正在面临各种不确定性,包括数字广告市场放缓以及更加严格的监管审查环境,而投资者们也已经开始寻求更为多元化的数字领域投资,目的是,在经济回归正轨后,持有一些可能带来上行空间的小型股。

基于这样的选股条件,我们关注到了Snap和Yelp这两只个股,接下来,我们就来深入了解一下这两只个股各自的优缺点:

1、Snap:反弹势头强劲

知名社交媒体Snapchat母公司Snap (NYSE:SNAP)可以说是2019年美股市场中,转型最成功的企业之一,公司最近几个季度的收益也已经开始超出市场预期。

在疫情期间,随着越来越多人使用社交媒体来保持联系,Snap的增长更加势不可挡。一季度,该平台的平均每日用户量达到了2.29亿,而销售额也增长了44%,至4.625亿美元。

Snap的首席执行官Evan Spiegel表示,尽管新冠病毒导致经济放缓,但是公司拥有足够的资金来继续招聘和投资研发。他在今年4月也曾表示,“过去几年,作为一家企业,我们进行了许多艰难的转型和改变,而这使得我们能够更好地应对未来的挑战。”

监管环境越来越恶劣,Snap和Yelp还有上行空间吗?

Snap周线图,来自英为财情Investing.com

华尔街的一些分析师都在建议持有Snap的股票,该股今年上涨了30%,周三收于21.82美元,再次收高4.40%。

美国银行的分析师 Justin Post在最近的一份报告中指出,用户增长持续加速,而公司的执行力也出现了好转,尽管Snap目前估值偏高,但是它有一条清晰的发展道路,可以更好地将其高参与度和不断增长的用户群体货币化。

与此同时,Snap区别于其他社交媒体公司的一个主要增长动力是,它的面部滤镜。在一季度,平均每天有75%的用户使用这个滤镜功能,而这些“毛茸茸的兔子耳朵”(Snap的滤镜之一)也吸引了广告商的入驻。

彭博社最近的一项调查显示,除了在朋友聊天中的滤镜使用以外,Snapchat平台上的其他独立功能也越来越受欢迎,比如公司“发现”页面上的游戏和短视频等。“随着电视制作产业能力日益枯竭,短视频内容目前受到更多青睐。”

2、Yelp:小企业受挫连累平台

Yelp (NYSE:YELP)是一款类似于中国大众点评的众包商业社交媒体平台,它的股价故事更加曲折。

就像一个企业黄页一样,Yelp的本质事实上就是一个企业列表,这些公司不需要付费也能被列入名单,不过,Yelp向他们提供付费套餐,以提高它们在平台用户搜索中的知名度。

这一主要依赖中小企业的收费模式,在疫情期间受到了严峻的打击,并将和美国开放经济的成功与否密切相关。

由于疫情威胁的影响,美国实行“社交隔离”政策,人们宅在家,大量小企业闭门谢客,餐厅、旅行社和咖啡店这些商业体原本都是Yelp的支柱,却在一季度的大部分时间里处于关闭状态,因为公司股价也遭到了重创。

在Yelp上,餐厅的收入占到了Yelp第一季度广告收入的14%,美容和健身产品则占到总收入的12%,和Snap不同的是,Yelp并没有提供更多额外的工具来留住用户,由于这些原因,Yelp目前正面临裁员和减薪的窘境。

而与此同时,对于“后疫情”时代,美国经济复苏可能会慢于预期的担忧,也可能会令该股的股价承压。

监管环境越来越恶劣,Snap和Yelp还有上行空间吗?

Yelp周线,来自英为财情Investing.com

尽管Yelp周三收涨1.10%,盘后再涨3.95%,但是该股今年以来已经累计下跌27%。当然,如果你坚信新冠疫苗可以很快出现,并且美国经济能在明年之内让一切恢复正常,那么Yelp可以成为你的一个选择。

总 结

考虑到当前的健康和经济风险,Snap处于一个相对较好的位置,可以利用目前和未来几年不断增长的用户参与度变现,增强营收能力。然而,Yelp的投资者则需要押注经济的全面复苏,但是目前的关键问题是——美国中小企业的恢复时机,仍然难以预测。

监管环境越来越恶劣,Snap和Yelp还有上行空间吗?